¿Qué es una venta en corto?
¿Qué es una posición corta?
Una posición corta es un tipo de transacción en la que un inversor vende acciones que no posee, con la expectativa de que su precio baje, es decir, lo opuesto a una posición larga.
Así es como funciona:
Préstamo: Un vendedor en corto toma prestado un valor de un bróker o de otro inversor. Este valor prestado se vende luego en el mercado abierto.
Venta: El vendedor en corto vende los valores prestados a un comprador que desea adquirirlos, lo que genera una entrada de efectivo.
Recompra: Para cerrar una posición corta, el vendedor debe recomprar la misma cantidad de acciones que tomó prestadas. El objetivo es comprarlas a un precio más bajo.
Devolución de las acciones prestadas: Una vez recompradas las acciones, se devuelven al prestamista.
Beneficio o pérdida: El beneficio o la pérdida se determina por la diferencia de precio entre la venta inicial y la recompra. Si el precio cae, el vendedor en corto obtiene un beneficio; si sube, sufre una pérdida.
Las principales diferencias entre posiciones largas y cortas
La diferencia clave entre posiciones largas y cortas radica en la actitud del inversor hacia el valor de la acción. Una posición larga es una estrategia alcista que asume que el precio de la acción subirá, mientras que una posición corta es una estrategia bajista que asume que el precio de la acción bajará.
La venta en corto se realiza a través de una cuenta de margen, ya que requiere tomar prestados valores de un bróker, con la cuenta sirviendo como garantía para posibles pérdidas. Las posiciones largas se consideran generalmente menos arriesgadas que las cortas, porque un inversor puede beneficiarse de un precio de acción en alza, mientras que las posiciones cortas pueden llevar a pérdidas ilimitadas si el precio de la acción sigue subiendo.
¿Qué son las acciones “Hard To Borrow” y “Easy To Borrow” y cuáles son las diferencias?
Los términos Hard to borrow y Easy to borrow se refieren a la disponibilidad de acciones para la venta en corto en los mercados financieros. La diferencia entre acciones hard to borrow (HTB) y easy to borrow (ETB) se basa en la facilidad o dificultad para encontrar y tomar prestadas acciones con este propósito.
Las acciones easy to borrow son valores que están fácilmente disponibles para la venta en corto. Estas acciones suelen pertenecer a grandes empresas conocidas con alta liquidez. La disponibilidad de tales acciones es generalmente alta, lo que facilita a los traders implementar estrategias de venta en corto. Los costes de préstamo para estas acciones suelen ser más bajos o gratuitos con ciertos brókers, incluyendo Fondexx.
Por ejemplo, las acciones blue chip de los principales índices que se negocian con frecuencia y tienen un suministro suficiente se consideran ETB, o por ejemplo, Ford, Tesla, etc.
Las acciones hard to borrow son valores para los que es difícil encontrar acciones disponibles para tomar prestadas en una venta en corto. Esta categoría puede incluir acciones con circulación limitada (acciones disponibles para negociar), acciones con menor capitalización o acciones con menor liquidez, que probablemente sean difíciles de tomar prestadas. El coste de préstamo para tales acciones puede ser más alto debido a la escasez de acciones disponibles.
Por ejemplo, acciones de empresas con baja capitalización de mercado, volumen de negociación limitado o alta propiedad institucional; usualmente, la mayoría de las acciones negociadas en la estrategia Pump & Dump también son HTB.
Cómo distinguirlas en la práctica y cómo tomarlas prestadas se explicará más adelante en la parte práctica usando una cuenta demo.
¿Cómo abro posiciones largas y cortas?
Hay varias formas de tomar posiciones largas y cortas en el mercado bursátil. Una de ellas es comprar o vender acciones directamente y, gracias a compañías prop como Fondexx, esto no requiere un capital significativo, pero sí algo de conocimiento. La otra forma es usar derivados como futuros, opciones o contratos por diferencia (CFD), que permiten a los inversores especular sobre los movimientos de precios de las acciones sin poseerlas realmente.
Para entender cómo se ve en la práctica, solo visita nuestro sitio web y, después de un registro rápido en tu Área Personal, usando el ejemplo de la plataforma Alpha Trader, sigue los pasos simples en las instrucciones siguientes:
Instalar la plataforma, en nuestro caso Alpha Trader Pro (instrucciones más detalladas en nuestro canal de YouTube)
Autorización en la plataforma Alpha usando los datos del Área Personal
En la ventana de Trade, agregamos la acción deseada, en nuestro caso TSLA y BTTX, al Stock Sorter. Después de eso, si la ventana LEVEL 2 está vinculada con el terminal de Trade, veremos en la parte inferior del vaso (ventana Level 2) a qué tipo de disponibilidad pertenece la acción: ETB o HTB.
A partir de ahí, todo será análogo a lo descrito en el artículo ¿Qué es Long?, así que te recomiendo leerlo primero para una comprensión más detallada.
En el caso de una acción ETB, podemos seleccionar inmediatamente el número de acciones (100), el tipo de orden MKT (Orden de Mercado) y hacer clic en el botón Short, porque el bróker nos permite venderla en corto inmediatamente sin tomarla prestada primero.
Si la acción es HTB, necesitaremos la ventana Locater para tomarla prestada del propietario actual.
Se puede encontrar abriendo Trade - Settings - Locater window.
En ella, introducimos el ticker de la acción y la cantidad que queremos tomar prestada, entonces la acción HTB estará disponible para nosotros en una operación SHORT.
Si la orden se ejecuta, en la ventana de Trade, en el campo Positions, tendremos una posición Short activa.
Para cerrarla, necesitas comprar la misma acción en la misma cantidad al precio actual o hacer clic en la posición y elegir cerrarla al precio actual.
¡Felicidades, has ejecutado tu primera operación SHORT!
Riesgos y consideraciones
La venta en corto es una táctica con riesgos inherentes que los inversores deben conocer:
Potencial de pérdidas ilimitadas: Aunque el beneficio potencial está limitado al 100% (si el precio de la acción cae a cero), las pérdidas en una posición corta pueden ser teóricamente ilimitadas si el precio del valor aumenta significativamente.
Costes de préstamo: Los vendedores en corto pagan comisiones e intereses por las acciones prestadas, lo que aumenta el coste de la operación.
Requisitos de margen: Los brókers pueden requerir que los vendedores en corto mantengan una cuenta de margen con fondos suficientes para cubrir posibles pérdidas, lo que aumenta los requisitos de capital.
Riesgo de timing: Los vendedores en corto deben cronometrar sus operaciones con precisión, ya que los mercados pueden permanecer irracionales durante más tiempo del esperado.
Short Squeeze y gestión de riesgos
Un Short Squeeze ocurre cuando una acción con un gran déficit experimenta un aumento repentino de precio, obligando a los vendedores en corto a apresurarse a recomprar acciones para limitar sus pérdidas. Este aumento en las compras puede exacerbar el incremento de precio, creando un efecto dominó. Para gestionar el riesgo, los vendedores en corto suelen usar órdenes stop-loss para limitar las posibles pérdidas.
Supervisión regulatoria
La venta en corto está regulada en Estados Unidos por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) para prevenir la manipulación del mercado. La SEC implementa reglas como "uptick" y "circuit breaker" para mantener la estabilidad del mercado.
Conclusión
El trading en corto es un tipo de operación complejo y de alto riesgo que puede ser rentable si se ejecuta correctamente. Son una parte integral del mercado bursátil de EE.UU., proporcionando liquidez y oportunidades para los traders. Sin embargo, antes de recurrir a la venta en corto, es importante entender los riesgos involucrados y tener un plan de gestión de riesgos bien pensado. Los beneficios potenciales de una posición corta incluyen la capacidad de beneficiarse de la caída de una acción, así como la flexibilidad para salir de una operación rápidamente. Sin embargo, también hay ciertos riesgos. Si el precio de una acción sube en lugar de bajar, el inversor puede sufrir pérdidas, y no hay límites en cuánto puede subir el precio de una acción.
Como con cualquier estrategia de inversión, una investigación cuidadosa y la consulta con profesionales financieros es crucial, así que no seas perezoso y contacta con nuestro amable equipo de soporte para instalar nuestro software gratuito y experimentar el lado práctico del trading de acciones de EE.UU. Además, regístrate en nuestro sitio web para obtener acceso a cursos de formación, otros artículos interesantes y consejos sobre cómo convertirte en un trader rentable y qué hacer paso a paso.